12月10日,复星旅游文化(简称“复星旅文”,股票代码:01992.HK)正式对外公告了一项重大决策:公司拟以每股7.8港元的价格回购股份,实现私有化。这一价格较最后交易日前一天的收盘价溢价高达111%,同时也较过去五个交易日的平均收盘价溢价112%,彰显了公司对股东利益的尊重和对未来发展的信心。
复星旅文表示,此次私有化提案是基于公司长期发展战略的关键决策。私有化将使公司能够摆脱资本市场的短期波动与情绪影响,更加灵活及积极地应对不断变化的市场环境,从而更专注于轻资产模式的过渡与可持续增长引擎的打造。这一战略调整旨在为公司未来的发展奠定坚实基础,并进一步提升其市场竞争力。
近年来,全球旅游业受新冠疫情影响,经历了前所未有的挑战。尽管2023年后市场有所回升,但消费需求疲软、运营成本上升及地缘政治风险加剧等因素,依然给旅游业带来了诸多不确定性。面对复杂的市场环境,复星旅文迅速调整战略,聚焦核心主业,并积极推进轻资产模式转型。
今年以来,复星旅文已采取多项措施,包括出售Thomas Cook英国业务和太仓项目四处物业地块,回收资金用于更加核心和具有成长性的业务。同时,公司积极推进轻资产项目,如太仓阿尔卑斯国际度假区二期项目和海南超级地中海项目,这些项目将由合作伙伴出资打造,复星旅文负责运营管理,以最小的资本投入实现最大的收益。
私有化计划的提出,除了解决流动性问题以外,更是复星旅文提升战略灵活性、聚焦长期可持续发展的关键举措。通过私有化,公司将能够更加专注于长期目标的实现,减少维持上市地位所需的成本,更灵活地应对市场变化。同时,私有化也为股东提供了一个以较历史收盘价大幅溢价兑现股份的良机。复星旅文的私有化提案更为股东增添了一项选择:他们可以将自己的投资转换为私有化后的公司股份,这为那些希望在私有化后继续参与公司增长的股东提供了更多的灵活性和可能性。
值得注意的是,复星旅文的财务状况保持稳健。2024年上半年财报显示,公司实现营业额106.5亿元,同比增长11%;收入94.2亿元,同比增长6%。同时,公司现金及银行结余达到35亿元,较去年同期增加5亿元。此前投资较大的太仓项目资本开支高峰期已过,未来资本开支将持续减少,为公司未来的发展提供了有力的资金保障。
对于复星旅文的未来发展,机构持乐观态度。方正证券等研报指出,公司海外业务持续扩容升级带来稳定增长,国内卡位冰雪游及避暑游两大热门赛道,远期成长可期。私有化后,复星旅文将更加专注于轻资产模式的转型与长期可持续发展,为股东创造更大的价值。
此次私有化计划的提出,标志着复星旅文在战略调整和市场环境变化下做出的重要决策。相信在公司的努力下,复星旅文将迎来更加广阔的发展前景和更加美好的未来。
